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2008/9/22
于此同时,在雷曼兄弟宣布破产后的短短几天,也有越来越多的中资银行卷入“华尔街暴风眼”。
继招商银行、中国银行、兴业银行与工商银行(601398)公布了对雷曼兄弟公司的相关投资与交易情况之后,9月18日晚间,交行也发布公告称持有雷曼兄弟控股公司及其子公司发行的债券7002万美元。
除了已经发布公告的银行,陆续仍有上市银行卷入雷曼破产危机。
华尔街五大投行已去三存二,仅存高盛和摩根士丹利还有合并的传闻,全球金融似乎都陷入了恐慌之中,9月17日,多只银行股跌停,随后第二日早些时候大跌后略有反弹。“国内银行受雷曼兄弟事件的影响有限”中国银行全球金融市场部研究员、国内外知名学者谭雅玲的态度比较乐观。那么,中资银行在这场金融风暴中是否能独善其身呢？
4.54亿美元风险敞口
均未计提减值准备
截至9月17日,国内已经先后有五家银行公布了持有雷曼相关资产的情况,再加上新华社披露的中国工商银行也持有雷曼债券,目前中资银行合计持有雷曼兄弟相关投资与交易产生的风险敞口合计4.54亿美元,并且公告显示均未计提减值准备。
根据公告显示,兴业银行目前受影响最小,仅持有雷曼兄弟公司相关的投资与交易产生的风险敞口总计折合约3360万美元。招商银行共持有雷曼兄弟债券7000万美元,中国银行持有数量相对较多,共持有雷曼兄弟控股及其子公司发行的债券7562万美元,此外,中国银行纽约分行对雷曼兄弟控股公司贷款余额5000万美元,对其子公司贷款余额320万美元,因此中国银行合计持有雷曼兄弟相关资产产生的风险敞口有1.288亿美元。
9月18日,工商银行的公告也证实了此前媒体的报道,目前持有美国雷曼兄弟公司债券及与雷曼信用相挂钩债券余额1.518亿美元,占工行资产总额万分之一。并且,工行正考虑对以上债券提取拨备。
另外根据国泰证券研究所伍永刚告诉记者,据统计,民生银行(600016)持的雷曼债券约为1500万美元,但建设银行(601939)和中信银行(601998)还未有具体数据。
随着各家银行持有雷曼债券具体数据的先后公布,也许总数将超过5亿美元。
雷曼兄弟申请破产引发国内舆论的恐慌,然而事情似乎还未能见到结束的那一天。
雷曼兄弟是美国华尔街第四大投行,第三大投行的美林证券被美国银行收购,美国其他金融机构是否能抵挡次贷危机的冲击还未可知,国内银行持有的国外债券及资产有多少计提了减值准备？又有多少能抵挡可能存在的下一轮金融风波的侵袭？
中国银行最近财报披露,截至2008年中期,该行持有次按债券36.42亿美元,中报时计提减值准备余额为19.03亿美元;同时,还针对该类债券公允价值的下降,确认了0.49亿美元的公允价值变动储备。该行持有Alt-A债券的18.28亿美元,其中AAA评级占98.35%,中报时计提减值准备余额为5.22亿美元。该行持有Non-Agency债券的账面价值为50.77亿美元,其中AAA评级占99.03%,中报时计提减值准备余额为5.99亿美元。
对国内银行影响有限
曾经,外资持股或者投资国际市场是国内企业引以为豪的一件事情,但是当华尔街因雷曼兄弟申请破产而引发“金融大海啸”之时,国内未能购买国外债券或者资产的银行似乎反而远离了“风暴圈”。
雷曼兄弟公司是全球最具实力的股票和债券承销和交易商之一,自1850年创立以来,已经拥有了百年的悠久历史。其不断扩展国际业务,使得2002年公司收入的37%产生于美国之外。
对于国内各大行来说,选择持有它的债券不足为奇。根据国泰君安证券研究所的伍永刚介绍,目前,有八家上市的股份制银行都持有雷曼兄弟的债券。上市的股份制银行中,除了浦发银行(600000)和深发展几乎全部持有雷曼兄弟的债券。但是伍永刚认为国内银行持有雷曼兄弟债券的数量并不会对其造成很大的影响。
假设这些银行持有的债券全部损失,那么损失最大的是工商银行,利润损失将达7.79亿元,仅占其2008年上半年净利润的0.64%,同理,损失比重最大的是招商银行,也仅占其上半年净利润的1.38%。
谭雅玲也认为,目前造成的恐慌主要是心理上的,中资银行发展阶段与发达国家相比差别还是比较大,规模有限,受影响也有限。
9月17日,在雷曼兄弟申请破产的第二天,浦发银行董秘沈思和深发展董秘徐进都很确定地告诉记者,两行不持有任何雷曼兄弟公司的债券。
但是,国内的银行并非只持有雷曼兄弟一家公司的债券,随着美国金融局势的变化,国内银行受到的影响和冲击是否仅限于此呢？
作为中国内地最大的美元资产债券人,中国银行半年报显示的以美元计价的资产总计1.212万亿人民币,其中交易类金融资产、可供出售类金融资产和持有到期类投资的数目分别达到273.92亿元人民币、2896.77亿元人民币和953.56亿元人民币。应收款项债券投资合计约4731.44亿人民币。截至今年6月30日,中国银行的债券投资总计2305.08亿人民币,除去美国次级债和两房抵押债券,仍有其他债券980.68亿的债券投资,这近千亿的债券投资是由哪些机构发行的？其信用级别如何,有没有担保。这些机构中还有没有华尔街上的金融机构？
对此,一位投资者认为,国内上市银行在此时此刻应该为广大中小股东着想,让他们对华尔街上的风险有个充分的了解,应该详细公布其所持有的所有美国债券,包括发行人,债券品种,持有数量,信用级别和担保情况等等。
前景不确定
中资银行是否收购国际巨头？
本月14日,美国联邦储备委员会前主席艾伦·格林斯潘曾表示,美国正陷于“百年一遇”的金融危机中,并且认为“全球实质经济无可避免受到牵连。”
目前,华尔街的五大投行已去三存二,仅剩的高盛、摩根士丹利,以及众多较小的金融机构是否会出现问题还不确定,国内的银行受到的冲击能否在雷曼兄弟这里止步？
伍永刚认为,中国的银行持有美国金融机构的债券大部分都是大机构的债券,小机构的债券几乎没有。
随着雷曼兄弟的破产清算,部分国外的小型金融机构等交易对象也可能会因此遭受巨大打击,而其他通过雷曼融资的公司将无法获得资金,美国市场部分金融机构可能如多米诺骨牌般出现损失。
伍永刚则认为,“接下来的日子里,美国小的金融机构倒下的可能性还是有的,但是大型金融机构倒下的可能性已经甚微,所以对以后的金融资产不必太恐慌。”
当问及目前是否是中资银行收购华尔街金融机构的好时机,伍永刚表示,国内银行是存在海外收购的实力的,只是目前是否愿意去收购以及能否成行还存在太多不确定因素。
谭雅玲则用“不确定”来评估未来的国际市场情况,目前美林证券和雷曼等公司还都在美国的救助之中,其资产未来而言,也可能并非都是负面影响的,“时间不确定,规模不确定,未来的前景不确定。”
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